{"id":1549,"date":"2024-06-19T16:33:34","date_gmt":"2024-06-19T16:33:34","guid":{"rendered":"https:\/\/centuryassetmanagement.com\/?p=1549"},"modified":"2024-07-04T15:59:47","modified_gmt":"2024-07-04T15:59:47","slug":"investment-funds-market-in-the-us","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/centuryassetmanagement.com\/es\/investment-funds-market-in-the-us\/","title":{"rendered":"Fondos de inversi\u00f3n: ingresan al mercado inmobiliario estadounidense"},"content":{"rendered":"
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Viendo la posibilidad de dar el salto, Luz Eugenia y Juan Manuel iniciaron una aventura que se ha convertido en una experiencia para reconstruir un portafolio de inversiones gestionado siempre con opciones tradicionales.

No basta con tener vocaci\u00f3n inversora para decidir en alg\u00fan momento apostar por un activo en el exterior. La decisi\u00f3n pasa no s\u00f3lo por aspirar a una rentabilidad justificable, sino tambi\u00e9n por lograr identificar los distintos riesgos, conociendo al socio gestor, as\u00ed como las implicaciones legales y fiscales.

Eso hicieron Luz Eugenia Mej\u00eda y Juan Manuel Restrepo*, con la intenci\u00f3n de diversificando sus inversiones y explorando oportunidades en familia.<\/strong> Partieron de cero, en el sentido de no haber realizado previamente ning\u00fan movimiento financiero fuera del pa\u00eds, pero s\u00ed haber tenido experiencia con diversos activos e instrumentos de inversi\u00f3n, tanto de renta fija como de renta variable en el mercado nacional.

Luego de consultar en Medell\u00edn, revisar diferentes fuentes de informaci\u00f3n e incluso ir a ver en terreno el proyecto multifamiliar<\/strong> en el que estaban interesados en invertir, esta pareja de arquitectos se uni\u00f3 a Century Real Estate Fund, un veh\u00edculo creado por Century Asset Management para desarrollar un complejo en Doral, Miami Dade, una de las zonas con mayor dinamismo inmobiliario del sur de Estados Unidos. .

\u201cLo buscamos en el momento en que sentimos que hab\u00eda que diversificar la inversi\u00f3n en el exterior\u201d, explica Luz Eugenia, para quien \u201cfue una sorpresa\u201d encontrar que desde Colombia pod\u00edan tener una inversi\u00f3n en el exterior. completamente legal<\/strong> y una oferta para la gesti\u00f3n de inversiones diversificada, con alta rentabilidad. \u201cBuena rentabilidad y en d\u00f3lares\u201d, apunta Juan Manuel, su marido.

El modelo multifamiliar en Estados Unidos tiene cerca de 90 a\u00f1os de historia y consiste en el desarrollo de un complejo inmobiliario que mezcla vivienda, comercio y servicios.<\/strong> Contrariamente a lo que sucede tradicionalmente en Colombia, no se orienta a la venta de unidades, sino a la colocaci\u00f3n en alquiler. En este caso, un directivo concibe el proyecto y a trav\u00e9s de un fondo invita a inversores que aportan capital y se convierten en socios a cambio de una rentabilidad proyectada.

Desde la perspectiva de la oportunidad de negocio para un inversionista, Alejandro Villegas, vicepresidente financiero de Conconcreto, destaca que la primera raz\u00f3n por la que un futuro inversionista puede considerar ingresar a un fondo inmobiliario es la oportunidad de diversificar sus ingresos.

\u201cNormalmente para entrar en un negocio inmobiliario en Estados Unidos, con un gestor profesional, se necesita un cheque muy grande\u201d, aclara, explicando que en este proyecto en particular se esta dando la oportunidad a personas que con $100,000 puedan Invertir en un proyecto inmobiliario en Estados Unidos<\/a> con la ayuda de un gerente profesional.

Luego de un a\u00f1o y medio de haber ingresado al negocio, los esposos Mej\u00eda y Restrepo expresan no s\u00f3lo tranquilidad por la decisi\u00f3n tomada, sino tambi\u00e9n confianza en una inversi\u00f3n de mediano plazo, administrada por una empresa especializada en el mercado de La Florida, que ver Buenas perspectivas.

\u201cUno se sorprende por el crecimiento de ese Estado y saber que la econom\u00eda de Estados Unidos ha pasado por momentos dif\u00edciles, ya que el patrimonio est\u00e1 en un estado que siempre ofrece oportunidades de crecimiento y el comportamiento es muy diferente a lo que es el patrimonio ra\u00edz del pa\u00eds en general<\/strong>: es decir, incluso si hay un momento dif\u00edcil en la econom\u00eda estadounidense, Florida da seguridad y tranquilidad<\/strong>\u201d, dice Luz Eugenia, apoyada en lo aprendido sobre la creciente migraci\u00f3n latinoamericana, que representa el turismo y la presencia de tantas empresas.

Y la din\u00e1mica inmobiliaria en Florida es tan relevante que Miami ya es considerada el quinto mercado metropolitano m\u00e1s grande de Estados Unidos.<\/strong> Todo ello, entre otras razones, se debe precisamente al paulatino aumento de la poblaci\u00f3n, seg\u00fan la asesor\u00eda inmobiliaria Zillow.

Esto refuerza los motivos por los que Juan Manuel reconoce que est\u00e1n "bastante contentos" con el paso dado. En referencia al proyecto, lo define como muy bien elaborado, con alt\u00edsimos est\u00e1ndares de calidad, con una forma de construcci\u00f3n moderna y alta tecnolog\u00eda.

Luz Eugenia y Juan Manuel tambi\u00e9n destacan factores favorables para la eficiencia y rentabilidad del proyecto multifamiliar, como la optimizaci\u00f3n de recursos<\/strong>, planificaci\u00f3n precisa, dise\u00f1os que apuntan al ahorro de materiales, log\u00edstica impecable, con cero desperdicio y personal disciplinado y que cumple con las normas. \u201cRealmente estamos trabajando en productividad y tiempos de construcci\u00f3n\u201d, afirma Luz Eugenia Mej\u00eda.

Para ella, el principal motivo por el que optaron por esta apuesta que los tiene optimistas, fue poder ver un objetivo claro: \u201crespaldado por una moneda fuerte (el d\u00f3lar), con buena rentabilidad, un proyecto bien gestionado, con una proyecci\u00f3n no s\u00f3lo en construcci\u00f3n y desarrollo sino tambi\u00e9n en rentabilidad\u201d, porque como complementa Juan Manuel, \u201cel tema de la renta variable en Colombia empez\u00f3 a volverse demasiado riesgoso y la moneda colombiana tambi\u00e9n. Busc\u00e1bamos algo que fuera m\u00e1s seguro; \u201cSabes que con la renta variable tienes muchas m\u00e1s ganancias, que si te vas a otro tipo de inversi\u00f3n la rentabilidad se penaliza, pero realmente creo que aqu\u00ed nos encontramos con una intermedia con muy buenos niveles de rendimiento y en una moneda muy segura. "
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Multifamiliar, esquema ganador<\/h2>\n\n\n\n

La firma desarrolladora Century Asset Management, constituida en 2021 por Century Homebuilders y Conconcreto, defini\u00f3 la inversi\u00f3n horizonte de este fondo multifamiliar a ocho a\u00f1os y la rentabilidad estimada entre 13 y 15% efectiva anualmente.<\/strong> Y que los 56 inversores que, como Luz Eugenia y Juan Manuel, han entrado hasta el momento en el proyecto, pronto comenzar\u00e1 a recibir ingresos a trav\u00e9s de los ingresos generados por los arrendamientos. Una vez cumplido el plazo de ocho a\u00f1os, cuando se venda el proyecto, recibir\u00e1n otro ingreso para completar el capital y regresar.<\/strong>

Ahora que el mundo asiste a ciclos econ\u00f3micos globales m\u00e1s cortos, con una secuencia de crisis m\u00e1s frecuentes a lo largo del siglo, el vicepresidente financiero de Conconcreto destaca que los proyectos multifamiliares suelen venderse en Estados Unidos como una especie de activo contrac\u00edclico,<\/strong> ya que en la medida que la econom\u00eda est\u00e1 baja y las tasas de inter\u00e9s altas, la gente busca alquilar en lugar de comprar y eso termina mitigando el ciclo bajista contra el activo y la capacidad de generar efectivo.

Adem\u00e1s, la historia ense\u00f1a que \u201ccuando los ciclos golpean a este tipo de activos, estos suelen reaccionar mucho m\u00e1s r\u00e1pido que el resto del mercado y el resto de activos\u201d, capacidad que se debe a las caracter\u00edsticas del activo y a la realidad del mercado, m\u00e1s En Florida: la gente siempre necesita alquilar y el inventario es limitado.

Despu\u00e9s de m\u00e1s de 20 a\u00f1os de estar acostumbrados a transformar el ahorro en inversi\u00f3n a trav\u00e9s del mercado de valores y, despu\u00e9s de reconocer que antes hab\u00eda m\u00e1s certezas y ahora todo es tan inestable, el matrimonio Mej\u00eda Restrepo tiene claro que han llegado al lugar correcto, y Informan que no se conformaron con presentar un caso, sino que tambi\u00e9n decidieron aumentar la apuesta. S\u00f3lo pasaron por una gran duda, reconoce Luz Eugenia: \u00bfC\u00f3mo se saca el dinero del pa\u00eds para no tener problemas?<\/strong> Pero eso se resolvi\u00f3 satisfactoriamente porque siempre contaron con asesor\u00eda legal de Gesti\u00f3n de activos del siglo.
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Si est\u00e1s interesado en conocer m\u00e1s sobre este modelo de inversi\u00f3n, haz clic aqu\u00ed<\/a>.<\/a>

Hoy, esta pareja est\u00e1 segura que cuando llegue el momento de liquidar su primera inversi\u00f3n en Estados Unidos, habr\u00e1n concluido una historia que vali\u00f3 la pena escribir: la de Diversificar la cartera en tipo de activo, geograf\u00eda y moneda.<\/strong>, a trav\u00e9s de un fondo creado para financiar un proyecto multifamiliar, con 735 departamentos donde vivir\u00e1n entre 1.500 y 2.000 personas; y con 56,000 pies cuadrados de espacio comercial.<\/a>

El vicepresidente financiero de Conconcreto destac\u00f3 que el fondo liderado por Century Asset Management resulta ser un activo muy interesante para los inversionistas desde el punto de vista de costos, ya que est\u00e1n comprando en un complejo en el que cada apartamento vale alrededor de $365.000. .

\u201cHoy, en un entorno de altas tasas de inter\u00e9s y altas tasas de capitalizaci\u00f3n, ese tipo de unidades se venden por alrededor de $450.000 a $480.000. Est\u00e1n entrando al costo, en un proyecto que tiene una valoraci\u00f3n importante y esto se debe a que los lotes se compraron hace como tres a\u00f1os, la construcci\u00f3n se contrat\u00f3 hace dos a\u00f1os y la deuda se contrajo hace uno o dos a\u00f1os\u201d, afirm\u00f3.

Y el tercer factor determinante es que \u201csi bien es un negocio que tiene riesgo inmobiliario y de alquiler\u201d, se basa en un modelo financiero conservador, donde se puede esperar que el administrador profesional, en la medida en que tenga ventanas de refinanciamiento y ventas, entregue al inversionista un retorno mejor que el esperado.<\/strong>

Precisamente, en referencia a los riesgos y c\u00f3mo Gesti\u00f3n de activos del siglo <\/strong>Sobre ellos, el directivo explic\u00f3 que el proyecto tiene tres importantes: el riesgo de desarrollo: compra del terreno, obtenci\u00f3n de permisos y edificaci\u00f3n. En este caso se compra el terreno, se obtienen los permisos y se construye la mitad del activo, \u201centonces el riesgo que le queda al inversionista es la construcci\u00f3n de la segunda mitad del activo; Es un riesgo algo mitigado\u201d.

Tambi\u00e9n est\u00e1 el riesgo de financiaci\u00f3n, que es conseguir el cr\u00e9dito, ya se ha financiado la mitad y queda por conseguir el resto, que se espera cerrar en mayo o junio de este a\u00f1o. Y el tercer riesgo es el riesgo de mercado: conseguir que los pisos y locales se alquilen a los precios esperados.

\u201cFuimos relativamente conservadores en el modelado financiero de cu\u00e1l ser\u00e1 el flujo del proyecto, modelamos con rentas por debajo de las que estamos encontrando en el mercado y ya arrendando las unidades; y estamos modelando la venta final del activo a una tasa de capitalizaci\u00f3n conservadora, un poco por encima del mercado, para no someter la rentabilidad a una incertidumbre muy grande y ver que vender\u00e9 al mejor precio en ocho a\u00f1os. Eso ser\u00e1 un beneficio si se logra\u201d.

Cabe se\u00f1alar que en Colombia no existe una oportunidad comparable, ya que el mercado multifamiliar a\u00fan est\u00e1 por desarrollarse. Sin embargo, para tener una referencia, Alejandro Villegas afirm\u00f3 que el retorno esperado de 14% puede ser equivalente en pesos a uno de 18%, <\/strong>\u201cLo cual es muy bueno comparado con lo que ofrecen otros fondos inmobiliarios en Colombia, que no hacen multifamiliares, \u201csino que hacen bodegas, oficinas\u201d.

No es menos importante indicar que, as\u00ed como Luz Eugenia y Juan Manuel encontraron la cercan\u00eda f\u00edsica con los asesores de Century Asset Management en Medell\u00edn como un factor de confianza, tambi\u00e9n existe esa posibilidad en Bogot\u00e1 para quienes encuentren la posibilidad de ingresar a este mundo real. Interesante cartera inmobiliaria. en Estados Unidos, administrada por una empresa apoyada por dos socios con conocimiento y experiencia del mercado del Sur de la Florida, donde el flujo de migrantes provenientes de otras zonas de Estados Unidos, Europa y Am\u00e9rica Latina es creciente, lo que ha provocado la demanda de vivienda. para crecer constantemente.

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